Tugas Akhir Smester Pasar Uang dan Modal Syariah

Pasar Uang dan Modal Syariah

-januari 10, 2021


Nama: Fadilah Nabila

Nim: 1740200309


Materi 1

Pasar Keuangan

  • Pengerian pasar keuangan
Pasar uang ( Money Market ) adalah suatu pertemuan dalam satu pasar yang abstrak untuk memperoleh demand dan supplay dana jangka pendek. Dalam pasar uang, valuta asing diperlukan untuk membayar kegiatan ekspor impor dan dana utang luar negri

Sedangkan menurut Pandji Anaroga dan piji Pakarti pasar uang adalah suatu tempat pertemuan yang abstrak dimana para pemilik dana jangka pendek dapat menawarkab kepada calon pemakai yang membutuhkannya,  baik secara langsung maupun melalui perantara. Dana jangka pendek adalah suatu dana yang dihimpun dari perusahaan maupun perorangan dengan batasan waktu dari satu hari sapmapai satu tahun yang dapat di perjualbelikan dalam pasar uang
  • Jenis-jenis pasar keuangan
  1. Pasar Modal yang terdiri dari pasar primer dan pasar skunder
  2. Pasar komoditi yang mempasilitasi perdanganan komoditas
  3. Pasar deripatif yang meruoakan sarana yang menyediakan instrumen untuk mengelola risiko keunagan.
  4. Pasar asuransi yang mempasilitasi redistribusi sari berbagai risiko.
  5. Pasar paluta asing yang mempasilitasi perdagangan paluta asing
  • Manfaat pasar 
Tanpa adanya pasar keuangan ini maka peminjaman uang kreditur akan mengalami kesulitan dalam menemukan debitir yang bersedia untuk memberikan pinjaman kepadanya. Pengantara seperti bank membantu dalam melakukan proses ini, dimna bank menerima deposito dari nasabah yang memiliki uanga untuk ditabung dan kemudian baru dapat meminjamkan uang ini kepada orang yang berniat untuk meminjam uang. Bank biasanya memberikan pinjaman uang dalam bentuk kredit dan kredit pemilikan rumah.


Materi 2
Pasar Uang
  • Pengertian Pasar Uang
Pasar uang  ( money market ) merupakan pertemuan dalam suatu pasar yang abstrak untuk memperoleh demand dan supplay dana jangka pendek. Dalam pasar uang, paluta asing diperlukan untuk membayar kegiatan ekspor impor dan utang luar negri.
  • Ciri-ciri pasar uang
  1. Menekankan pada pemenuhan dana jangka pendek.
  2. Mekanisme pasar uang ditekankan untuk mempertemuakan pihak yang mempunyai kelebiham dana dan yang membutuhkan dana.
  3. Tidak terkait pada tempat tertentu seperti halnya pasar modal
  • Pelaku pasar uang
  1. Bank
  2. Yayasan
  3. Dana pensiun
  4. Perusahaan asuransi
  5. Perusahan besar
  6. Lembaga pemerintah
  7. Lembaga keuangan lain
  8. Individu masyarakat

Materi 3
Bentuk Pasar Uang dan Pelaku Pasar Uang

Pelaku pasar keuangan adalah pihak-pihak yang membutuhkan dana atau modal maupun pihak-pihak yang menanamkan dana atau investasi dalam pasar uang.

Pelaku pasar uang terdiri dari bank sentrak atau bank indonesia, lembaga-lembaga oemerintahan, perusahaan- perusahaan swasta, bank-bank komersial, yayasan, lembaga dana pensiun, perusahaan asuransi, perantaan pedagang efek ( broker dan deialer), serta lembaga keuangan lainnya maupun individu masyarakat.

Pelaku pasar uang antara lain:
  1. Bank
  2. Yayasan
  3. Dana pensiun
  4. Perusahaan asuransi
  5. Perusahaan besar
  6. Lembaga pemerintah
  7. Lembaga keuangan lain
  8. Individu masyarakat

Materi 4
Pasar Uang di Beberapa Negara

Keberadaan pasar uang di dalam mauoun di luar negara sangat oenting untuk kebutuhan likuiditas dana jangka pendek. Dibeberapa negara, keberhasilan pasar uang dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi suatu negara misalnya stabilitas harga, penyerapan tenaga kerja dan sebagainya. 

Untuk itu, indonesia juga harus mendukung pasar uang terutama melalui kebijakan serta instrumen yang di jalankan. Pasar uang merupakan salah satu institusi yang memilki peranan penting bagi bank sentral terutama dalam mengimplementasikan kebijakan moneter. Pasar uang yang efisien ditandai antara lain dengan memilki karakteristik likuiditas yang obtimal stabil.

Pasar valuta asing adalah suatu pasar yang unik karena:
  1. Volume perdagangannya
  2. Likuiditas pasar yang teramat besar
  3. Banyaknya serta variasi dari pedagang dipasar valuta asing
  4. Georafis penybarannya
  5. Jangka waktu perdagangannya yang 24 jam/hari ( kecuali akhir pekan )
  6. Aneka ragam faktor yang mempengaruhi nilai tukar mata uang

Materi 5
Pasar Uang dan Saluran Transmisi Kebijakan Moneter Karakteristik Pasar Uang
  • Pengertian pasar uang
Pasar uang merupakan tempat pertemuan antara pihak yang bersuplus dana dengan pihak yang berdevisit dana, diman dananya berjangka pendek. Pasar uang melayani banyak pihak seperti pemerintah, bank, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya

  • Saluran Transmisi Kebijakan moneter
  1. Mekanisme transmisi melalui jalur suku bunga menekankan bahwa pentingnya aspek harga dipasar keuangan terhadap berbagai aktivitas ekonomi di sektor rill. Oleh karena itu, kebijakan moneter yang ditempuh bank sentrak akan terpengaru terhadap perkembangan berbagai suku bunga di sektor keuangan dan akan beroengaruh terhadao tingkat implasi dan output rill.
  2. Pentungnya jalur nilai tukar dalam transmisi kebijakan moneter terletak pada pengaruh asset pinansial dalam oaluta asing yang berasal dari hubungan kegiatan ekonomi suatu negara dengan negara lain.
  3. Harga aset mekanjsme transmisi kebijakan moneter melalui jalur kredit berasumsi bahwa fungsi intermediasi perbankan tidak selalu berjalan normal.
  • Karakteristik pasar uang
Menekankan pada pemenuhan dana jangka pendek. Mekanisme pasar uang ditekankan untuk mempertemukan pihak yang memilki kelebihan dana dan yg membutuhkan dana. Tidak terkait pada tempat tertentu seperti halnya pasad mosal.


Materi 6
Perbedaan Pasar Uang dan Pasar Modal

  • Perbedaan  berdasarkan pengertian dan tempat aktivitas
Pasar modal tempat terjadinya transaksi instrumen keuangan, tempat bertemunya penerbit surat berharga dengan para investor. Pasar modal biasanya disebut juga pasar saham dan bursa efek. Pasar modal di indonesia sebelumnya di bagi dua yaintu buesa efek jakarta dan bursa efek surabaya. Namun sekarang hanya ada satu, yaitu bursa efek indonesia, dan berkedudukan di Jakarta.

Pasar uang adalah suatu aktifitas transaksi komoditi beruoa sekuritas keunagan yang berjangka waktu pendek, kurang dari satu tahun. Berbeda dengan pasar modal yang dilakukan dibursa efek indonesia, pasar uang tidak butuh tempat fisik untuk melakukannya, karena semua transaksi dilakukan secara virtual.
  • Perbedaan berdasarkan produk yang diperjuak belikan
Produk yang diperjual belikan berbeda antara dua pasar ini. Kalua pasar mosal umumnya memperjuak belikan saham, obligasi, hingga reksadana. Sementara itu pasar uang memperjual belikan surat berharga pasar uang ( SBPU ), sertifikat BI ( SBI ), deposito promisorinotess, hingga treasurybills.
  • Perbedaan menurut jangka waktu
Jangka waktu pasar uang bisanya oendek dan kurang dari setahun. Beberapa ada yang beberapa bulan saja. Karena pasar ini banyak digunakan untuk pemberian dana untuk usaha, pengembalian juga berjalan cepat sesuai kesepakatan.

Pasar modal memilki jangka panjang meski pada priode tertentu banyak pelakunya yang harus memutar dana untuk menjual atau membeli saham. Hal ini dilakukan untuk terus mendapatkan untung.

  • Perbedaan berdasarkan otoritas
Otoritas tertinggi dari pasar uang adalang bank indonesia. Sementara itu untuk pasar modal kalua di Indonesia ada bursa efek Indonesia. Pelaku perdanmgangan harus mematuhi regulasi yang ditetapkan.
  • Perbedaan berdasarkan risiko
Secara umum risiko untuk dua pasar ini sama-sama besar. Hanya saja untuk pasar uang lebih baik karena lebih bisa berjalan eengan modal yang lebih kecil. Sementara itu untuk pasar saham harganya biaa naik turun setiap hari sehingga risiko yang diharaokan bisa besar.


Materi 7
Prinsip dan Perkembangan Pasar Modal Syariah di Indonesia

  • Prinsip pasar dan modal syariah
Adapun prinsip pasar modal syariah yaitu:
  1. Pembiayaan dan inveatasi hanya dapat dilakukan pada asset atau kegiatan usaha yang halal, kegiatan usaha tetsebut adalah bermanfaat.
  2. Uang adalah alat bantu akan pertukaran nilai dan pemilik harta akan menerima bagi hasil dari mamfaat yang timbul dari kegitan usaha, maka pembiayaan dan inveatasi harus pada mata uang yang sama dengan pembukuan kegiatan usaha.
  3. Akad adalah terjadi antara oemilki harta ( inveator ) dengan memilki usaha ( emiten ) dan tindakan maupun informasi yang diberikan pemilik usaha serta mekanisme pasar ( bursa dan self regulating organization lainnya ) tidak boleh menimbulkan kondisi keraguan yang dapat menyebabkan kerugian.
  4. Pemilik harta ( investor) dan pemilik usaha ( emiten ) tidak boleh mengambil resiko yang melebihi kemampuan ( maysir ) yang dapat menimbulkan kerugian yang sebenarnya dapat dibindari.
  • Perkembangan
Pasar modal syariah telah berkembang pesat dan semakin menarik, berdasarkan data BEI, sejak tahun 2011 sampai dengan Oktober 2020, jumlah saham syariah meningkat 90,3% , dari 237 saham menjadi 450 sahan. Jumlah ini setara dengan 63,6% dari total saham yang tetcatat di BEI.


Materi 8
Investasi Syariah di Pasar Modal Indonesia

  • Pengertian investasi syariah 
Kata investasi merupakan kata adopsi dari bahasa inggris, yaitu Investment. Kata invest sebagai kata dasar dari kata investment memilki arti menanam. Dan dalam kamus besar ekonomi, inveatasi di depenisikan sebagai saham penukaran uang dengan bentuk-bentuk kekayaan lain seperti saham atau harga tidak bergerak yang diharaokan dapat di tahan selama priode waktu tertentu supaya menhasilkan pendapatan. 

Pasar modal syariah adalah secara sederhana dapat diartikan sebagai pasar modal yang meneraokan prinsip-prinsip syariah dalam kegiatan stransaksi ekonomi dan terlepas dari hal-hal yang dilarang seperti: riba, perjudian, spekulasi dan lain-lain.

 
Materi 9
Kegiatan Pasar Modal Menurut Syariah 

  • Pengertian pasar modal
Pasar modal adalah bursa yang meruoakan sarana yang mempertemuakan penawar dan peminta dana jangka panjang dalam bemtuk efek . Pasar modal syariah adalah pasar modal syariah yang sesuai dengan syariah islam atau dengan kata lain instrumen yang digunakan berdasarkan pada prinsip syariah dan mekanisme yang digunakan juga tidak bertentangan dengan prinsip syariah yaiti larangan melakukan transaksi yang mengandung unsur ketidak jelasan.

  • Prinsip pasar modal syariah
  1. Pembiayaan dan investasi pada aset atau kegiatan usaha yang halal, spesifik dan bermanfaat, dilakukan dengan bagi hasil.
  2. Uang adalah alat bantu oertukaran nilai. Pemilik harta menerima bagi hasil dari manfaat yang timbul dari kegiatan usaha. 
  3. Akad yang terjadi antara pemilik harta ( investor ) dengan pemilik usaha ( emiten ) dan tindakan maupun informasi yang diberikan oemilik usaha serta mekanisme pasar tidak boleh menimbulkan keraguan yang menyebabkan kerugian.
  • Manfaat pasar modal syariah
Menjadi ruang bagi emiten untuk mendapatkan modal dari pihak external dalam rangka memenihi kebutuhan bisnis sebagai kesempatan bagi pemerintah untuk mendapatkan sumber pendapatan lain, yaitu meruoakan pajak, serta menumpang perekonomian nasional.


Materi 11
Struktur dan Mekanisme Pasar Modal Syariah dan Konvensional
  • Pengertian pasar modal syariah dan konvensional
Pasar mosal syariah pengertiannya hampir sama dengan pasar modal konvensional atau bisa dikatakan sama. Hanya saja dalam pasar modal syariah dari segi instrumen dan segi inveatasi di kolaborasikan dengan syariah agama islam.

Pasar mosal konvensional itu sendiri adalah sebuah siatem keuangan yang ter koordinasi, yang masuk didalamnya yaitu semua lembaga peeanta di bidang keuangan san bank-bank konvensional san juga seluruh surat-surat berharga yang beredar.

Pasar modal syariah di indonesiadi mulai dengan di terbitkannya reksa dana syariah oleh PT. Danareksa Investment Management pada 3 juli 1997. Swlnajutnya, bursa efek Indonesia ( d/h bursa Efek Jakarta ) bekerja sama dengan PT. Danareksa Investment Manajmgement meluncurkan Jakarta Islamic Index pada tanggal 3 Juli 2000 yang bertujuan untuk memandu investor yang ingin menginvestasikan dananya secara syariah.


Materi 12
Pengertian Obligasi Syariah Atau Sukuk

  • Pengertian obligasi syariah
Menurut fatwa DSN ( Dewan Syariah Nasional ) obligasi syariah aatau sukuk adalah suatu surat berharga jangka panjang berdasarkan prinsio syariah yang dikeluarakan emiten kepada oemegang obligasi syariah yang mewajibkan emiten untuk membayar pendapatan kepada oemegang obligasi syariah berupa bagi hasil/ margin / fee serta membayar kembali dana obligasi pada saat jatuh tempo.

  • Karakteristik sukuk
  1. Merupakan bukti kepemilikan suatu aset, hak manfaat, jasa, hak manfaat atau kegiatan inveatasi tertentu.
  2. Pensapatan yang diberikan berula imbalan, margin, bagi hasil, sesuai dengan jenis akad yang di gunakan dalam penerbitan.
  3. Terbebas dari unsur riba, gharar, dan maysir.
  • Komponen kontrak sukuk
  1. Harta ( asset )
  2. Akad
  3. Pihak yang berakad ( parties )

Materi 13
Saham
  • Pengertian saham
Saham merupakan salah satu instrument pasar modal yang paling diminati investor karena memberikan ringkat kebutuhan yang menarij. Saham dapat didefenisikan sebagai tanda pwnyertaan modal seorang atau seoihak dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.

  • Jenis-jenis saham
  1. Saham biasa
  2. Saham preferen
  • Harga saham
Harga saham adalah harga penutuoan pasar saham periode pengamatan untuj tiap-tiap jenis saham yang dijadikan sampel dan pergerakannya senantiasa diamati oleh investir. Harga saham terbentuj melalui mekanisme permintaan dan penawaran dari pasad modal.

  • Faktor yang mempengaruhi harga saham
  1. Kondisi makro ekonomi, suju bunga, pertumbuhan ekonomi san stabilitas politik
  2. Pertumbuhan dekstorsal / industry
  3. Menghitung nilai wajar atau menghitung nilai instrinsik sebuah saham.

Materi 14
Peran Dewan Pengawas Syariah Dalam Pasar Modal Syariah

  • Pengertian dewan pengawas sayriah
Dewan pengawas syariah adalah ahli syariah yang diangkat oleh rapat umum pemegang saham atas rekomendasi Majelis Ulama Indonesia, dengan tugas memberikan nasihat dan saran kepadadireksi serta mengawasi kegiatan perusahaan agar sesuai dengan prinsip syariah. Fungsi utama DPS adalah mengawasi kegiatan usaha lembaga keungan syariah agar seauai dengan ketentuan dan prinsio syariah yang telah difatwakan oleh DSN MUI ( Dwan Syariah Nasional Majelis Ulama Insonesia ).

  • Kriteria anggota dewan pengawas syariah.
  1. Memiliki akhlaqul karimah ( akhlak mulia ).
  2. Lulus penilaian kemampuan dan kepatutan.
  3. Bertindak dengan ittikad baik, jujur dan profesional.
  4. Memiliki kompetensi dan kepakaran di bidang syariah muamalah dan pengwtahuan di bidanga lembaga keungan.
  • Peran pasar modal syariah
Pasar modal syariah memilki dua peran penting yaitu: 
  1. Sebagai sumber pendanaan bagi perusahaan untuk pengembangan usahanya melalui penerbitan efek syariah.
  2. Sebagai sarana investasi efek syariah bagi investor.
  • Peran DPS dalam pasar modal syariah
Dengan lengawas syariah adlah badan yang ditunjum oleh Dewan Syariah Nasional yang ditempatkan di lembaga keunagan atau bisnis syariah yang bertugas mengawasu kegiatan usaha perusahaan agar sesuai dengan lrinsip syariah.

Tugas Dewan pengaqas Syariah swbagai oengawas kegiatan usaha di pasar modal agar senantiasa sejalan dengan prinsip syariah adalah sebuah tugas yang sangat berat. Terlebih lagi apabika mengingat tidak adanya aturan hukum yang cukup jelas mengwnai kwwenangan pengawasan tersebut.

  • Tugas dewan syariah nasional dan dwwan lengawas syariah.
  1. Penentuan transaksi keungan yang diperbolehkan
  2. Peurifikasi
  3. Adokasi untuk investor mauoun emiten
  4. Monitor keoatuhan
  5. Tanggung jawab
















Komentar

Posting Komentar